Exercice Retour sur investissement (R.O.I)

Pour plus d'informations sur le roi:R.O.I

Données

Imaginons une entreprise investissant 100 millions d’euros dans un nouvel équipement high-tech dans un pays émergent, qu’elle souhaite faire durer 4 ans. Voici les revenus estimés, exprimés en millions d'euros (M€)

Année 125 M€
Année 235 M€
Année 340 M€
Année 430 M€

L’inflation quand à elle s’élève à 10% par an en moyenne sur la période.

Questions

1) Calculer le retour sur investissement sur 4 ans, hors inflation

2) Calculer le retour sur investissement sur 4 ans, en tenant compte de l’inflation

3) Calculer le retour sur investissement annuel en tenant compte de l’inflation

4) Sachant que l’entreprise a la possibilité de placer son argent sur des obligations d’un rendement après inflation de 3,50% par an, l’investissement est-il judicieux ?









Réponses :

1) Les revenus totaux s’élèvent à 130 M€, soit un ROI avant inflation de 30% sur 4 ans

2) Le tableau correspond à la réponse est:

AnnéeRevenusIndice des prixRevenus une fois l'inflation déduite
Année 125 M€100%25,00
Année 235 M€110%31,82
Année 340 M€121%33,06
Année 430 M€133%22,54

Les revenus totaux une fois l’inflation déduite s’élève à 112,42 M€, soit un ROI de 12,42% sur 4 ans.

3) Sur une année le ROI s’élèvera à : ((1 + ROI sur 4 ans)^(1/4))-1 = (112,42%^0,25)-1 = 2,97% par an

4) L’entreprise perd de l’argent à investir puisqu’elle ne gagnera que 2,97% par an quand elle en aurait gagné 3,5% en obligations. Si plus est sans risque, avec peu de gestion… L’entreprise n’a aucun intérêt à investir dans cette machine high-tech car en investissant, elle perdra 0,53% par an (la différence entre 2,97 et 3,5%) avec le risque et la gestion en plus.

Article connexe: Retour sur investissements