Retour sur investissement

Définition : Le retour sur investissement - return of investments (R.O.I en anglais) - est le rapport entre les gains retirés d’un investissement et le montant d’un investissement. Il s’exprime sous forme d’un pourcentage.

Cas pratique n°1 : Investissement sur une année

Nous allons donner un exemple très basique pour vous aider à comprendre.

Imaginons que vous investissez sur un livret épargne 10 000€ pour un an et que le revenu estimé cette année en intérêts s’élève à 500€. Le ROI sera de : 500€/10 000€ = 5%.

Cas pratique n°2 : Investissement sur plusieurs années

Bon tout n’est pas aussi simple, car un investissement ne dure pas forcément un an, mais peut durer 1 mois comme 20 ans. Les revenus peuvent varier d’une année à l’autre.

Imaginons toujours pour un investissement de 10 000€ sur un livret épargne que vos revenus soient les suivants :

Année 1600 €
Année 2900 €
Année 3300 €

En 3 ans, vous aurez gagné 1 800€ avec 10 000€, soit 600€/an en moyenne. Votre retour sur investissement s’élèvera donc à 6%.

Cas pratique n°3 : Sans récupération de sa mise initiale

Nous avons vu dans les 2 premiers cas le calcul du Roi sur un investissement où on récupère la mise à la fin de la période, dans le cas d’un investissement financier par exemple. Maintenant, si vous êtes industriels et investissez dans une nouvelle machine 50K€ par exemple, et estimez que votre machine durera 4 ans. Passé ces 4 ans, votre machine sera obsolète et ne vaudra plus rien. Voici vos bénéfices que vous estimez

Année 112 k€
Année 218 k€
Année 324 k€
Année 416 k€

Au total, vos revenus s’élèveront à 70 000€, auxquels il faut retrancher les 50 000€ d’investissement initial, soit 20 000€ de bénéfices. Rapporté aux 50 000€ investis, votre retour sur investissement s’élève à 20 000€/50 000€ = 40% sur 4 ans, soit 10% par an.

Cas pratique n°4 : tenir compte de l’inflation

Mais entre temps, il y aura de l’inflation. Si par exemple vous placez sur un compte bancaire 1 000€ rémunérés 4% et que l’inflation est de 2%, alors au bout d’un an, vous êtes en possession au bout de un an de 1 020€, mais qui ne valent que l’équivalent de 1020/(1+4%) = 980,76€.

Investir n’est rentable que si le ROI est supérieur à l’inflation

Pour calculer le ROI, nous avons besoin de calculer l’indice des prix. Celui-ci se calcule ainsi : 100% * (1 + taux d’inflation)^(nombre d’années)

Imaginons maintenant que vous placez 100 000€ rémunérés 7% sur une période de 8 ans. L’inflation est de 3% sur la période.

Au bout de 8 ans, vous serez en possession de : 100 000€ * (1+7%)^8 = 171 818,62€. L’indice des prix quand à lui (sur une base 100) sera de : 100*(1+3%)^8 = 126,68. Les 171 818,62€ dans 8 ans ne vaudront donc que l’équivalent de 171 818,62/126,68% = 135 635,20€

Je vous invite maintenant à faire l'exercice sur le ROI

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